ประธานเฟด พาวเวลล์: ตลาดแรงงานมีความเสี่ยงขาลงอย่างมาก

ในการแถลงข่าวหลังการประชุมตามธรรมเนียม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อธิบายถึงเหตุผลที่ผู้กำหนดนโยบายตัดสินใจลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Funds Target Range หรือ FFTR) ลงเหลือ 3.50%–3.75% หลังจากการประชุมในเดือนธันวาคม และตอบคำถามจากผู้สื่อข่าวเกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งนี้

ประเด็นสำคัญในการแถลงข่าวของพาวเวลล์ ได้แก่:
การสิ้นสุดการปิดทำการของรัฐบาลส่งผลต่อการคาดการณ์การเติบโตที่สูงขึ้นในปีหน้า

นัยสำคัญของการคาดการณ์ของเฟดคือ ผลผลิตที่สูงขึ้น

เป้าหมายสองข้อของเรามีความขัดแย้งกันอยู่บ้าง

ทุกคนในที่ประชุมเห็นพ้องต้องกันว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป

การตัดสินใจในวันนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง

ผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่งเริ่มปรากฏให้เห็น

วลี “ขอบเขตและจังหวะเวลา” ชี้ให้เห็นว่าเราจะประเมินข้อมูลที่เข้ามาอย่างรอบคอบ

เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรอติดตามดูว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร

ผู้บริโภคยังคงใช้จ่าย

บางคนรู้สึกว่าเราควรหยุดอยู่แค่นี้และรอต่อไป

เมื่อถามถึงการขึ้นดอกเบี้ยปีหน้า ผมไม่คิดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นแผนพื้นฐานของใครเลย ผมไม่ได้ยินข่าวแบบนั้น

ความเห็นที่แตกต่างกันอยู่ที่การคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมกับการลดอัตราดอกเบี้ย

บางคนรู้สึกว่าเราควรลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งหรือมากกว่านั้น ผมไม่คิดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นแผนพื้นฐานของใครเลย

อย่าคาดหวังว่าการจ้างงานจะชะลอตัวลงอย่างรุนแรงหากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง

เรามีความคืบหน้าในปีนี้ในเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่ไม่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากร

ในเดือนตุลาคม มีการกล่าวว่าไม่มีความแน่นอนว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และนั่นก็ถูกต้องแล้ว

เหตุผลที่เราปรับอัตราดอกเบี้ยในวันนี้เป็นเพราะตลาดแรงงานเริ่มชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

เราคิดว่ามีจำนวนตำแหน่งงานลดลง 20,000 ตำแหน่งต่อเดือน

เราคิดว่าการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานนั้นถูกรายงานสูงเกินไป 60,000 ตำแหน่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

มีหลักฐานเพิ่มมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการลดลง และอัตราเงินเฟ้อในภาคสินค้าเกิดจากภาษีศุลกากรทั้งหมด

มันไม่รู้สึกเหมือนเศรษฐกิจกำลังร้อนแรง

นี่เป็นสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร โดยมีความตึงเครียดระหว่างเป้าหมาย 2 ข้อของเรา

ขณะนี้เราอยู่ในช่วงบนสุดของระดับดอกเบี้ยที่เป็นกลาง

หากไม่มีการประกาศภาษีนำเข้าใหม่ อัตราเงินเฟ้อจากสินค้าควรจะถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 1

ไม่มีอะไรเกิดขึ้นในอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่บ่งชี้ถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในระยะยาว

ตลาดแรงงานมีความเสี่ยงด้านลบอย่างมาก

ผู้คนให้ความสำคัญกับตลาดแรงงานเป็นอย่างมาก

หากไม่มีภาษีนำเข้า อัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 2%

ภาษีนำเข้ามีแนวโน้มที่จะเป็นการเพิ่มราคาเพียงครั้งเดียว

หากเราไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน อัตราดอกเบี้ยนโยบายก็จะสูงขึ้น

ประเด็นสำคัญจากแถลงการณ์ของ FOMC
เฟดส่งสัญญาณชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยโดยเพิ่มคำว่า 'ขอบเขตและช่วงเวลา' เพื่ออธิบายแนวทางในการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม

เศรษฐกิจขยายตัวในอัตราปานกลาง การจ้างงานชะลอตัวลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นจากช่วงต้นปีและยังคงอยู่ในระดับสูง

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มยังคงอยู่ในระดับสูง

ด้วยความใส่ใจต่อความเสี่ยงทั้งสองด้านของภารกิจคู่ขนาน คณะกรรมาธิการประเมินว่าความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มสูงขึ้น

จะเริ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อบริหารเงินสำรองตั้งแต่วันที่ 12 ธันวาคม

รอบแรกของการดำเนินการซื้อพันธบัตรเพื่อบริหารเงินสำรองจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์

การซื้อพันธบัตรรัฐบาลครั้งแรกจะเพิ่มขึ้น 'เป็นเวลาสองสามเดือน'

อัตราการซื้อพันธบัตรเพื่อบริหารเงินสำรองในอนาคตมีแนวโน้มที่จะ 'ลดลงอย่างมาก'

ยกเลิกข้อจำกัดการดำเนินงานของธุรกรรมซื้อคืนระยะสั้นข้ามคืน

ผลการลงคะแนนเห็นชอบนโยบายคือ 9 ต่อ 3 โดยมิแรนต้องการลดลง 50 จุดพื้นฐาน ในขณะที่กูลส์บีและชมิดต้องการไม่ลดดอกเบี้ยลง

ประเด็นสำคัญจากบทสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP)
ความเห็นเฉลี่ยของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร ณ สิ้นปี 2025 คือ 3.6% (ก่อนหน้า 3.6%)

ความเห็นเฉลี่ยของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร ณ สิ้นปี 2026 คือ 3.4% (ก่อนหน้า 3.4%)

ความเห็นเฉลี่ยของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร ณ สิ้นปี 2027 คือ 3.1% (ก่อนหน้า 3.1%)

ความเห็นเฉลี่ยของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร ณ สิ้นปี 2028 คือ 3.1% (ก่อนหน้า 3.1%)

ความเห็นเฉลี่ยของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารในระยะยาว คือ 3.0% (ก่อนหน้า 3.0%)

การคาดการณ์ของเฟดบ่งชี้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในปี 2026 และลดลงอีก 25 จุดพื้นฐานในปี 2027

การคาดการณ์ของเฟดแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับแนวทางที่เหมาะสมของอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และปีต่อๆ ไป

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์อัตราการว่างงานไว้ที่ 4.4% ณ สิ้นปี 2026 เทียบกับ 4.4% ในการคาดการณ์เดือนกันยายน

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE ณ สิ้นปี 2026 ไว้ที่ 2.4% เทียบกับ 2.6% ในเดือนกันยายน และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.5% เทียบกับ 2.6%

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่ 2.3% ในปี 2026 เทียบกับ 1.8% ในเดือนกันยายน และคาดการณ์การเติบโตในระยะยาวที่ 1.8% เทียบกับ 1.8% ในเดือนกันยายน

ประเด็นสำคัญ ช่วงถาม-ตอบต่อเนื่อง
เราจะได้รับข้อมูลจำนวนมากก่อนการประชุมในเดือนมกราคม
เราสามารถรอและดูว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร
นัยสำคัญของการคาดการณ์คือผลผลิตที่สูงขึ้น
หากผลผลิตอยู่ที่ 2% ต่อปี คุณสามารถรักษาการเติบโตของ GDP ที่สูงขึ้นได้โดยไม่ต้องมีการเติบโตของงาน
เป้าหมาย 2 ข้อของเราค่อนข้างขัดแย้งกัน
ทุกคนในที่ประชุมเห็นพ้องต้องกันว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป
ทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าตลาดแรงงานอ่อนตัวลงและมีความเสี่ยงเพิ่มเติม
ความแตกต่างระหว่าง 2 กลุ่มคือพวกเขาประเมินความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อและการจ้างงานอย่างไร
การอภิปรายที่เรามีนั้นรอบคอบและเคารพความคิดเห็นของผู้ที่มีมุมมองที่แข็งแกร่ง
เรามารวมกันและบรรลุข้อตกลงที่สามารถตัดสินใจได้
ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางสำหรับการตัดสินใจในวันนี้
ผลกระทบของการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่งเริ่มปรากฏให้เห็น
เราจะต้องระมัดระวังในการประเมินข้อมูลจากการสำรวจครัวเรือน ข้อมูลอาจบิดเบือนเนื่องจากไม่ได้เก็บข้อมูลในเดือนตุลาคมและครึ่งหนึ่งของเดือนพฤศจิกายน
เราจำเป็นต้องพิจารณาข้อมูลที่มีความสงสัยสูง
สำหรับดัชนีราคาผู้บริโภคหรือการสำรวจครัวเรือน จะต้องเข้าใจว่าอาจมีการบิดเบือนจากปัจจัยทางเทคนิค
ฉันสามารถให้เหตุผลสนับสนุนได้ทั้งสองฝ่าย
เครื่องมือเดียว (อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ) ไม่สามารถทำสองสิ่งพร้อมกันได้ คือ การลดอัตราเงินเฟ้อและการรักษาการจ้างงานไม่ให้เพิ่มขึ้น
ไม่คิดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นกรณีพื้นฐานของใครเลย
บางคนรู้สึกว่าเราควรหยุดอยู่แค่นี้และรอข้อมูลดูเหมาะสม
บางคนรู้สึกว่าเราควรลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งหรือมากกว่านั้น

ทองคำ และตลาดหุ้น ฟื้นตัว ดอลลาร์อ่อนค่า จากการที่ FED จะกระตุ้นเศรษฐกิจในเดือนหน้า เพื่อกระตุ้นให้เกิดตำแหน่งงานเพิ่มขึ้น แต่พันธบัตรรัฐบาลไม่ได้ลดลงมากเท่าที่ควรจะเป็น เพราะแนวโน้มในการลดอัตราดอกเบี้ยปี 2026 ไม่เปลี่ยนแปลง แต่การลดอาจยากขึ้นจากเงินเฟ้อปัจจุบันสูงกว่าเป้าหมาย Economic Projection ใหม่

สนับสนุน Sponsor และเข้ากลุ่มได้ตามด้านล่างนี้เลยครับ

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XS .com กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x ORCA x #XS .com สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://my.xs.com/th/links/go/3660

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 5$/lot

———————————————

เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #XM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://clicks.pipaffiliates.com/c?c=940839&l=th&p=1

และกรอกโค๊ด : TRADERHOUSEREBATE

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot เทรดทองคำ ะรับ Rebate ในการเทรดคืน 4 - 6$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค HFM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #HFM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://www.hfm.com/sv/?refid=30412016&acid=w3do53q8ua

และกรอกโค๊ด : w3do53q8ua

สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี

----------------------------------------------------------

กติกาง่ายๆ เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค CPT Markets กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #CPT

สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://bit.ly/TraderHouseClient

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 300$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

*****และสำหรับสมาชิกในกลุ่ม สามารถเข้าเรียน"ออนไลน์ฟรีในเดือนนั้นๆ"

———————————————

Sponsor ใหม่ที่เข้ามาสนับสนุน TraderHouse ในเดือนนี้เป็นต้นไปนะครับ ฝากสมาชิก และลูกเพจทุกท่านด้วยนะครับ กับ #GMI

GMI ถูกควบคุมโดย เขตอำนาจศาลทางการเงินชั้นนำของโลกสองแห่ง

FCA และ VFSC

สำหรับเดือนนี้ สมาชิกที่สนใจสนับสนุน และอยากให้ TraderHouse มี Sponsor ดีดีต่อไปแบบนี้ สามารถสมัครผ่านลิงค์ข้างล่างนี้ครับ

https://gmi-ma.biz/account/register?token=MDQzMTgzYTg4NjQ2MWFhNTYwNGFlOGRmNGIyYTlkNTU%3D

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้
ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

----------------------------------------------------------
สำหรับในกลุ่มจะมีข่าวสาร กลยุทธ์ในการเทรด ให้กับสมาชิกทุกท่านแบบฟรีๆ ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆเพิ่มเติมแอบแฝงแน่นอน

กฏการเข้าห้อง

1.ใช้โปรไฟท์รูปจริงเท่านั้น
2.ใช้เลขพอร์ต ตามด้วยชื่อเล่น หรือชื่อจริง
3.ไม่ก่อกวน หรือสร้างความวุ่นวายในห้อง

ถ้าทำผิดกฏ ขออนุญาติลบออกจากกลุ่ม

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาให้ดีก่อนการลงทุน และเนื้อหาเหล่านี้ไม่มีการชักนำ ชักจูงการลงทุนใดใดทั้งสิ้น โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร

#FED #USD #Gold #XAUUSD #SPX #DJI #FOMC #CNY #EUR #GBP #JPY #ECB #PBOC #BOJ #BOE #WTI #OPEC #RBA #AUD #BOC #CAD #RBNZ #NZD #SNB #CHF