รายสัปดาห์ – EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, Bitcoin, NASDAQ 100, ทองคำ, USD/CHF,

ข่าวเด่นประจำสัปดาห์: ดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE), ดัชนีราคาผู้บริโภค (MLF) ของธนาคารกลางแคนาดา (PBOC), รายงานการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB), ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลีย, GDP ของแคนาดา, รายได้ NVDA

จันทร์: รายงานการประชุมธนาคารกลางยุโรป (MLF), วันหยุดธนาคารฤดูร้อนของสหราชอาณาจักร, ดัชนีราคาผู้บริโภค (IFO) ของเยอรมนี (ส.ค.), กิจกรรมทางเศรษฐกิจระดับชาติของสหรัฐฯ (ก.ค.)
อังคาร: รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA), รายงานการประชุมธนาคารกลางไอร์แลนด์ (Riksbank), ประกาศธนาคารกลางแคนาดา (NBH), CaseShiller ของสหรัฐฯ (มิ.ย.)
พุธ: รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (ก.ค.), ความเชื่อมั่นนักลงทุนสวิส (ส.ค.)
พฤหัสบดี: รายงานการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB), GDP ของสวิตเซอร์แลนด์ (ไตรมาส 2), การสำรวจความเชื่อมั่น EZ (ส.ค.), ประมาณการ GDP ครั้งที่ 2 ของสหรัฐฯ (ไตรมาส 2), PCE ของสหรัฐฯ (ไตรมาส 2)
ศุกร์: รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โตเกียวของญี่ปุ่น (ส.ค.), ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น (ก.ค.), ยอดค้าปลีกของเยอรมนี (ก.ค.), ดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นของฝรั่งเศส (ส.ค.), ดัชนีราคาผู้บริโภค (Flash CPI) ของสเปน (ส.ค.), อัตราการว่างงานของเยอรมนี (ส.ค.), PCE ของสหรัฐฯ (ก.ค.), GDP ของแคนาดา (ไตรมาส 2), รายงานสรุปผลการศึกษาของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (ส.ค.)
รายงานการประชุมธนาคารกลางยุโรป (PBoC) (จันทร์):

PBoC ออกจาก อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี (Loan Prime Rates) ทรงตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน โดยอยู่ที่ 3.00% ต่อปี และ 3.50% ต่อปี ต่อปี สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ข้อมูลยังคงชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ซบเซา โดยผลผลิตภาคโรงงาน ยอดค้าปลีก และปริมาณสินเชื่อใหม่ยังคงอ่อนแอ ผู้กำหนดนโยบายกำลังมุ่งเน้นไปที่เครื่องมือเชิงโครงสร้างที่เจาะจง ไม่ใช่การลดอัตราดอกเบี้ยแบบกว้างๆ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงต่อภาวะเงินฝืดและการเติบโตของสินเชื่ออยู่ก็ตาม ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ย MLF จะคงตัวตามอัตราดอกเบี้ย LPR ที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ยังมีรายงานว่าธนาคารกลางจีน (PBoC) จะอัดฉีดเงิน 6 แสนล้านหยวนผ่านสินเชื่อ MLF ระยะเวลาหนึ่งปีในวันที่ 25 สิงหาคม ING ระบุว่า “ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ยังไม่ได้ปรับเปลี่ยนข้อตกลงใดๆ เกี่ยวกับสัญญาซื้อคืนพันธบัตรแบบ reverse repo ระยะเวลา 7 วันในเดือนนี้ แทนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยโดยตรง ผู้กำหนดนโยบายได้หันมาสนับสนุนกิจกรรมสินเชื่อในรูปแบบที่เจาะจงมากขึ้น โดยการให้เงินอุดหนุนสินเชื่อผู้บริโภคจะมีผลบังคับใช้ในเดือนกันยายน”

รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (วันอังคาร):

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะเผยแพร่รายงานการประชุมระหว่างวันที่ 11-12 สิงหาคม ซึ่งธนาคารกลางออสเตรเลียได้ดำเนินการอย่างราบรื่นและได้มีมติลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเหลือ 3.60% โดยธนาคารกลางออสเตรเลียมีมติเป็นเอกฉันท์ ธนาคารกลางออสเตรเลียย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวและแนวโน้มยังคงมีความไม่แน่นอน พร้อมทั้งระบุว่าการรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานเต็มที่เป็นสิ่งสำคัญที่สุด ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณจุดกึ่งกลางของช่วง 2-3% โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะค่อยๆ ผ่อนคลายลง และธนาคารกลางออสเตรเลียยังระบุด้วยว่านโยบายการเงินมีความพร้อมที่จะตอบสนองต่อสถานการณ์ระหว่างประเทศอย่างเด็ดขาด หากสถานการณ์เหล่านั้นมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลีย นอกจากนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลียยังระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องจนกลับมาอยู่ที่จุดกึ่งกลางของช่วง 2-3% และสภาวะตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย พร้อมกันนี้ ธนาคารกลางออสเตรเลียยังได้เผยแพร่แถลงการณ์รายไตรมาสเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ซึ่งแสดงการปรับลดประมาณการการเติบโตของผลผลิตระยะยาวของออสเตรเลียลงเหลือ 0.7% จาก 1.0% และคาดการณ์การเติบโตของ GDP ไว้ที่ประมาณ 2.0% ลดลงจาก 2.25% ขณะที่การคาดการณ์ของธนาคารอิงตามสมมติฐานทางเทคนิคของอัตราดอกเบี้ยเงินสดที่ 3.4% ภายในสิ้นปี 2568, 2.9% ภายในสิ้นปี 2569 และ 3.1% ภายในสิ้นปี 2570 นอกจากนี้ บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตในการแถลงข่าวหลังการประชุม โดยเธอระบุว่าไม่มีการหารือเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง แต่ระบุว่าการคาดการณ์บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดอาจจำเป็นต้องลดลงเพื่อเสถียรภาพด้านราคา ขณะเดียวกัน เธอกล่าวเสริมว่าคณะกรรมการจะพิจารณาเรื่องนี้ในการประชุมแต่ละครั้ง และไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

รายงานการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย (วันอังคาร):

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (Ribsbank) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.00% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ ในส่วนของนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ธนาคารกลางเดนมาร์กเน้นย้ำว่า “ยังมีความเป็นไปได้อยู่บ้างที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้” ซึ่งคำแนะนำด้วยวาจานี้สอดคล้องกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่วางไว้เมื่อเดือนมิถุนายน สำหรับข้อมูลล่าสุด ธนาคารกลางเดนมาร์กเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อได้เบี่ยงเบนไป “บ้าง” จากที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมิถุนายน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าธนาคารกลางเดนมาร์กจะระบุว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นผลมาจากปัจจัยชั่วคราวก็ตาม ธนาคารกลางเดนมาร์กยังคงระมัดระวังกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยเน้นย้ำว่าการเติบโตยังคงอยู่ในระดับต่ำ และตลาดแรงงานยังไม่ “แสดงสัญญาณที่ชัดเจนว่าจะดีขึ้น” ในส่วนของความเห็นของนักวิเคราะห์ ธนาคารกลางเดนมาร์กให้ความเห็นว่า หากอัตราเงินเฟ้อพัฒนาไปสอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารกลางเดนมาร์ก (Riksbank) อาจ “เปิดทาง” ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน นักวิเคราะห์ของ SEB ยังให้ความสำคัญกับพลวัตของอัตราเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวเลขในเดือนสิงหาคม หากตัวเลขดังกล่าวลดลง SEB คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และอาจมีการปรับลดอีกครั้งในช่วงปลายปี ขณะนี้เรามองไปข้างหน้าถึงรายงานการประชุม Riksbank สัปดาห์หน้า เพื่อดูว่าผู้กำหนดนโยบาย "ชั่วคราว" มองอัตราเงินเฟ้ออย่างไร และพวกเขาสร้างสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อ/พลวัตของกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างไร

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลีย (วันพุธ):

คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (Y/Y) (เดิม 1.9%) สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ (ช่วง 2.0–2.7%) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนอยู่ที่ 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 1.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และการคาดการณ์ของ Westpac โดยราคาไฟฟ้าลดลงอย่างน่าประหลาดใจ -0.4% เนื่องจากผู้ค้าปลีกในบางเมืองหลวงได้ลดค่าบริการหรือเพิ่มส่วนลด ประกอบกับการลดส่วนลดที่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ Westpac เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านบวกของดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคม โดยชี้ให้เห็นถึงค่าไฟฟ้าที่สูงกว่า Default Market Offer (DMO) และการยกเลิกส่วนลดอย่างต่อเนื่อง ดัชนีราคาผู้บริโภค (SoMP) เดือนสิงหาคมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะสูงกว่า 3% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ก่อนที่จะลดลง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาไฟฟ้า โดยดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ยที่ลดลงที่ 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดของเป้าหมาย ตลาดจะจับตาดูว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมจะยืนยันแรงกดดันขาขึ้นหรือส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่ควบคุมได้ ตัวเลขที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจผลักดันให้ RBA ชะลอการคาดหมายการผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยต้นทุนค่าไฟฟ้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความผันผวน ปัจจุบัน ASX คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร 30 วัน (30 Day Interbank Cash Rate Target) มีโอกาส 36% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ในการประชุมวันที่ 30 กันยายน

ผลประกอบการของ NVIDIA (วันพุธ):

Nvidia รายงานผลประกอบการรายไตรมาสในวันพุธที่ 27 สิงหาคม เวลา 21:20 น. ตามเวลา BST/16:20 น. ตามเวลา EDT และแม้ว่าจะจับตาดูตัวชี้วัดรายไตรมาสอย่างใกล้ชิด แต่ผู้เข้าร่วมจะให้ความสนใจกับข้อวิพากษ์วิจารณ์ใดๆ เกี่ยวกับข้อตกลงที่ทำกับรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้พวกเขาได้รับรายได้ 15% จากจีน KeyBanc คาดว่า Nvidia จะรายงานผลประกอบการไตรมาสกรกฎาคมที่แข็งแกร่ง แต่อาจคาดการณ์อย่างระมัดระวังสำหรับเดือนตุลาคมเนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับจีน KeyBanc คาดการณ์ว่า Nvidia จะไม่รวมรายได้จากจีนในคำแนะนำ ท่ามกลางการอนุมัติใบอนุญาตที่รออยู่ ภาษีส่งออก AI ที่อาจสูงถึง 15% และแรงกดดันให้บริษัทจีนใช้ชิปในประเทศ หากไม่มีจีน คำแนะนำอาจไม่เป็นเอกฉันท์ แม้ว่า KeyBanc ประเมินว่าจีนอาจมียอดขายเพิ่มขึ้น 2-3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้ยังคงแข็งแกร่ง และ KeyBanc ระบุว่าอุปทาน GPU เพิ่มขึ้น 40% ในไตรมาสที่แล้ว และน่าจะเติบโตอีก 20% จากการเติบโตของ Blackwell (B200) ขณะที่ Blackwell Ultra (B300) ใหม่จะวางจำหน่ายในเดือนตุลาคม เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์ คาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ที่ 0.99 ดอลลาร์สหรัฐ และมีรายได้ 45.50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อพิจารณารายละเอียด จะเห็นได้ว่า Data Centre อยู่ที่ 40.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Gaming 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Automotive 595.40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Professional Visualization 522 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ OEM และอื่นๆ 112 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับตัวชี้วัดสำคัญอื่นๆ คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 72% และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะอยู่ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับการคาดการณ์ล่วงหน้า คาดว่ารายได้ในไตรมาสถัดไป (ไตรมาสที่ 3) จะอยู่ที่ 5.259 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.19 ดอลลาร์สหรัฐ โดยรายได้ในปีงบประมาณจะอยู่ที่ 2.0139 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 4.37 ดอลลาร์สหรัฐ

รายงานการประชุมธนาคารกลางยุโรป (พฤ.):

ตามที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางยุโรปยังคงอัตราดอกเบี้ย โดยคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2% แถลงการณ์นโยบายที่แนบมานี้แทบไม่มีความน่าสนใจ โดยระบุว่าข้อมูลที่ได้นั้นสอดคล้องกับการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อของคณะกรรมการบริหารก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ แถลงการณ์ยังย้ำถึงแนวทางการประชุมแบบรายครั้งและแบบอิงข้อมูลของธนาคาร ในการแถลงข่าวครั้งต่อมา เมื่อถูกซักถามเกี่ยวกับค่าเงินยูโรที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และคำกล่าวล่าสุดของรองประธานเดอ กินโดส เกี่ยวกับภาวะแทรกซ้อนที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ค่าเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ ทะลุ 1.20 ประธานาธิบดีลาการ์ดกล่าวว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่ได้กำหนดเป้าหมายระดับอัตราแลกเปลี่ยน แต่กำลังติดตามสถานการณ์อยู่ หลังจากนั้น ดัชนีบุนด์ก็ปรับตัวลดลงหลังจากที่ลาการ์ดระบุว่าสถานการณ์พื้นฐานของ ECB ตั้งแต่เดือนมิถุนายนยังคงเดิม แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ จะขู่สหภาพยุโรปด้วยอัตราภาษีนำเข้า 30% ก็ตาม คำกล่าวนี้ประกอบกับลาการ์ดที่ย้ำว่านโยบายยังคงอยู่ในสถานะที่ดี ชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายไม่ได้รีบเร่งปรับเปลี่ยนนโยบาย ประเด็นนี้ยังได้รับการเน้นย้ำโดยประธานาธิบดีที่เน้นย้ำว่า ECB จะไม่ถูกโน้มน้าวด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงชั่วคราว (คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปี 2569 ไว้ที่ 1.6%) และเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงคาดว่าจะทรงตัวในระดับเป้าหมายในระยะกลาง โปรดทราบว่าการตัดสินใจครั้งนี้เป็นเอกฉันท์ โดยรวมแล้ว เมื่อพิจารณาจากการประชุมที่ไม่มีการจุดพลุเฉลิมฉลอง และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ให้ความสำคัญกับข้อมูล การประชุมครั้งนี้จึงน่าจะผ่านพ้นไปโดยแทบไม่มีการประกาศข่าวใหญ่

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โตเกียว (ศุกร์):

คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โตเกียวเดือนสิงหาคมจะชะลอตัวลงเหลือ 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (Y/Y) (เดิม 2.9%) เนื่องจากราคาพลังงานที่อ่อนตัวลง แม้ว่าราคาอาหารสดจะยังคงทรงตัว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Super-core inflation) (เช่น อาหารสดและพลังงาน) คาดว่าจะยังคงอยู่สูงกว่า 3% ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันพื้นฐานให้สูงขึ้น และตอกย้ำความเชื่อมั่นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ว่าราคาสินค้ากำลังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ระดับ 2% ตลาดจะจับตาดูอัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังคงทรงตัว โดยปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิดจะส่งผลต่อการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps สำหรับปีนี้ และคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกประมาณ 19bps

ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น (ศุกร์):

คาดการณ์ว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนกรกฎาคมจะอยู่ที่ -1.2% M/M (เดิม +2.1%) เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรเริ่มผ่อนคลายลง แม้ว่ายอดค้าปลีกคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากการเติบโตของค่าจ้าง สภาวะตลาดแรงงานยังคงตึงตัว โดยอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 2.5% ING ระบุว่าการบริโภคที่ยืดหยุ่นและพลวัตของค่าจ้างช่วยชดเชยความอ่อนแอของการส่งออกและการผลิต ซึ่งสะท้อนภาพรวมของโมเมนตัมในไตรมาสที่ 3

PCE ของสหรัฐฯ (ศุกร์):

แม้ว่าดัชนี CPI จะเพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกรกฎาคม (ดัชนีทั่วไป +0.2% M/M, ดัชนีพื้นฐาน +0.3% M/M) แต่ดัชนี PPI กลับพุ่งสูงขึ้น (ดัชนีทั่วไปและดัชนีพื้นฐานอยู่ที่ +0.9% M/M สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.3%) นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า การปรับตัวขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) นั้นได้รับแรงหนุนจากราคาการบริหารพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งเป็นผลมาจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นในเดือนนั้น แม้ว่าราคาการเดินทางทางอากาศจะลดลง ขณะที่องค์ประกอบอื่นๆ ในข้อมูลที่ส่งผลต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) พื้นฐาน (การดูแลสุขภาพ ประกันภัย) กลับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย Pantheon Macroeconomics ระบุว่า การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) มีผลจำกัดต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) พื้นฐานในเดือนกรกฎาคม แต่ชี้ให้เห็นว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ยังคงสร้างแรงกดดันด้านต้นทุนในห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งผู้บริโภคจะต้องแบกรับในไม่ช้า เมื่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) อยู่ในมือ Pantheon คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น +0.26% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม (เทียบกับ 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน) และน่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 2.8% รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ (ซึ่งผู้เข้าร่วมประชุมเกือบทั้งหมดเห็นว่าการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25-4.5%) ถือเป็นความเหมาะสม โดยระบุว่าผู้เข้าร่วมประชุมเชื่อว่าภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นมีส่วนทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น โดยเงินเฟ้อราคาสินค้าเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อราคาบริการชะลอตัวลง หลายบริษัทคาดการณ์ว่าบริษัทต่างๆ จะผลักภาระต้นทุนภาษีศุลกากรไปยังลูกค้า แม้ว่าความต้องการในปัจจุบันจะจำกัดการส่งผ่านต้นทุนภาษีศุลกากรอย่างเต็มที่ บางรายมองว่าภาษีศุลกากรทำให้ระดับราคาเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว ขณะที่บางรายเตือนว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยากที่จะแยกแยะจากแนวโน้มพื้นฐาน ขณะที่เขียนรายงานฉบับนี้ (ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ที่แจ็คสันโฮล) ตลาดเงินประเมินโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ในวันที่ 17 กันยายน แม้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเต็มจำนวน 25bps จนถึงสิ้นปีก็ตาม การคาดการณ์ของเฟดในเดือนมิถุนายนคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (PCE) จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในปี 2568 ชะลอตัวลงเหลือ 2.4% ในปี 2569 และ 2.1% ในปี 2570

GDP ไตรมาส 2 ของแคนาดา (ศุกร์):

ข้อมูลการเติบโตในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่า GDP ลดลง 0.1% ในเดือนนี้ แม้ว่า StatsCan จะระบุว่า GDP จะฟื้นตัวขึ้น +0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งน่าจะหมายความว่าการเติบโตต่อปีในไตรมาส 2 น่าจะอยู่ที่ประมาณ 0.1% ซึ่งเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงการหดตัวได้ ปัจจุบันธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ยังคงชะลอการประมาณการ และรายงานการประชุมล่าสุดเผยให้เห็นว่าสมาชิกบางส่วนรู้สึกว่าได้ให้การสนับสนุนเศรษฐกิจอย่างเพียงพอแล้ว แต่บางส่วนก็รู้สึกว่าอาจจำเป็นต้องมีการสนับสนุนเพิ่มเติม นับจากนั้น รายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดก็อ่อนตัวลงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย และผู้เข้าร่วมเริ่มเพิ่มการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ BoC เล็กน้อย โดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลาย 24bps ภายในสิ้นปี ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาส 96% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี รายงานการประชุมระบุว่าเศรษฐกิจดูเหมือนจะหดตัวในไตรมาสที่ 2 หลังจากการเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 กิจกรรมส่วนใหญ่ที่ดำเนินไปอย่างรวดเร็วกลับหยุดชะงักในไตรมาสที่ 2 ส่งผลให้การส่งออกลดลงอย่างมาก รายงานการประชุมยังระบุด้วยว่าการบริโภคและการใช้จ่ายภาครัฐโดยรวมดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น ขณะที่การลงทุนในภาคธุรกิจและที่อยู่อาศัยดูเหมือนจะลดลง ในอนาคต ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ว่าในสถานการณ์ภาษีปัจจุบัน การเติบโตทางเศรษฐกิจจะกลับมาฟื้นตัวในไตรมาสที่ 3 และอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 2% ขณะที่สถานการณ์การลดระดับความตึงเครียดทางเศรษฐกิจจะทำให้การเติบโตฟื้นตัวในไตรมาสที่ 3 โดยอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% อย่างไรก็ตาม หากภาษีศุลกากรเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย และอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นถึง 2.5% ภายใต้การคาดการณ์ทั้งหมดนี้ อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วงเป้าหมาย 1-3% ของธนาคารกลางแคนาดา ดังนั้น การชะลอตัวลงอย่างรุนแรงน่าจะเป็นปัจจัยที่ธนาคารกลางแคนาดามีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยคณะกรรมการธนาคารกลางแคนาดาดูเหมือนจะไม่กังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อมากนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลล่าสุดออกมาค่อนข้างอ่อนตัว

EUR/USD
ในช่วงแรกค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงระหว่างการซื้อขายในวันศุกร์ แต่กลับตัวขึ้นหลังจากคำกล่าวสุนทรพจน์ที่แจ็คสันโฮลของเจอโรม พาวเวลล์ ชี้ให้เห็นว่าสหรัฐฯ อาจเปิดรับแนวคิดการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งแน่นอนว่าส่งผลลบอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ ณ เวลานี้ สิ่งที่ควรสังเกตคือราคาได้ทำให้แท่งเทียนรายสัปดาห์ยังคงทรงตัว ยังคงมีจุดสูงสุดสองจุดที่ระดับ 1.18 โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 1.16 สัปดาห์หน้าจะเป็นสัปดาห์สำคัญ แต่ก็ควรสังเกตว่ายังไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก

GBP/USD
ในช่วงแรกค่าเงินปอนด์อังกฤษก็อ่อนค่าลงเช่นกัน แต่กลับตัวขึ้นและเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว โดยปิดตลาดใกล้ระดับ 1.3550 ซึ่งเป็นบริเวณที่เคยเป็นแนวต้านมาก่อน และหากสามารถทะลุผ่านจุดนั้นได้ ตลาดอาจมุ่งไปที่ระดับ 1.3750 หากตลาดถอยกลับจากจุดนี้ มีหลายจุดที่ผู้ซื้ออาจเข้ามามีส่วนร่วม โดยเฉพาะบริเวณใกล้ระดับ 1.34 และ 1.3750 หากเราหลุดลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าวทั้งหมด ปอนด์อังกฤษจะตกอยู่ในปัญหาร้ายแรง ณ จุดนี้ เราคิดว่าเราจะยังคงเห็นความผันผวนมากกว่าสิ่งอื่นใด แต่ดูเหมือนว่าเราจะ "โน้มเอียงไปทางขาขึ้น"

USD/CAD
ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของเจอโรม พาวเวลล์ ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สูญเสียกำไรไปค่อนข้างมาก อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวยังคงมีความเป็นไปได้สูงที่เราจะเห็นดอลลาร์แคนาดายังคงประสบปัญหา เพราะเศรษฐกิจของแคนาดาเองก็จะยังคงประสบปัญหาต่อไป และแน่นอนว่าหากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เริ่มประสบปัญหาจริง สิ่งนี้จะส่งผลโดยตรงต่อเศรษฐกิจของแคนาดา เนื่องจาก 20% ของ GDP มาจากการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา

Bitcoin
ราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ แต่กลับพบแนวรับที่ระดับ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพียงพอที่จะพลิกสถานการณ์กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง เรากำลังสร้างแรงขายอย่างหนัก แต่ที่น่าสนใจคือแท่งเทียนรายสัปดาห์ก่อนหน้ากำลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และผมคิดว่า ณ จุดนี้ เราน่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไป หากเราสามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดของแท่งเทียนในสัปดาห์ก่อนหน้าได้ ก็มีแนวโน้มว่าตลาด Bitcoin อาจปรับตัวสูงขึ้นได้อีกมาก คาดการณ์ความผันผวนไว้ดีกว่าปัจจัยอื่นๆ

NASDAQ 100
ดัชนี NASDAQ 100 ปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงสัปดาห์การซื้อขาย จนร่วงลงสู่เส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้า แต่กลับตัวกลับอย่างรุนแรงในวันศุกร์ เนื่องจากการกล่าวสุนทรพจน์ของ Jerome Powell ณ Jackson Hole ทำให้นักลงทุนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย แต่คำถาม ณ จุดนี้ก็คือ บางครั้งเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง ก็เป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังประสบปัญหาอย่างหนัก เราคาดว่าจะมีความผันผวน แต่มีแนวโน้มว่าตลาดจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ทองคำ
ราคาทองคำในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวลดลง แต่หลังจากนั้นก็กลับตัวขึ้นและส่งสัญญาณฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) น่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี หากเป็นเช่นนั้นจริง นี่อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกมาก ในเวลาเดียวกัน เรามีสองปัจจัยที่แตกต่างกัน หลักๆ คือการคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง แต่ในขณะเดียวกัน เราก็ต้องกังวลว่าเศรษฐกิจกำลังประสบปัญหาหรือไม่ ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้อาจส่งผลดีต่อทองคำ

USD/CHF
ในช่วงแรก ดอลลาร์สหรัฐพยายามปรับตัวสูงขึ้น แต่กลับพบแนวต้านที่ระดับ 0.81 ทำให้ราคาฟื้นตัวและส่งสัญญาณลังเล ขณะนี้ตลาดกำลังพิจารณาที่จะปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 0.80 แต่ก็ยังไม่เกิดขึ้น หากตลาดพังลงต่ำกว่าจุดนั้น ก็อาจมีโอกาสปรับตัวลงไปถึงระดับ 0.79 ซึ่งเป็นระดับที่เราดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้ เราคิดว่าเงินฟรังก์สวิสอาจถูกนำไปใช้เป็นสกุลเงินปลอดภัย ดังนั้นการเคลื่อนไหวครั้งนี้จึงสมเหตุสมผลพอสมควร ส่วนว่าเราจะยังสามารถปรับตัวลงต่อไปได้หรือไม่นั้น ยังต้องรอดูกันต่อไป

สนับสนุน Sponsor และเข้ากลุ่มได้ตามด้านล่างนี้เลยครับ

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XS .com กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x ORCA x #XS .com สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://my.xs.com/th/links/go/3660

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 5$/lot

———————————————

เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #XM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://clicks.pipaffiliates.com/c?c=940839&l=th&p=1

และกรอกโค๊ด : TRADERHOUSEREBATE

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot เทรดทองคำ ะรับ Rebate ในการเทรดคืน 4 - 6$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค HFM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #HFM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://www.hfm.com/sv/?refid=30412016&acid=w3do53q8ua

และกรอกโค๊ด : w3do53q8ua

สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี


----------------------------------------------------------

กติกาง่ายๆ เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค CPT Markets กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #CPT

สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://bit.ly/TraderHouseClient

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 300$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

*****และสำหรับสมาชิกในกลุ่ม สามารถเข้าเรียน"ออนไลน์ฟรีในเดือนนั้นๆ"

———————————————

Sponsor ใหม่ที่เข้ามาสนับสนุน TraderHouse ในเดือนนี้เป็นต้นไปนะครับ ฝากสมาชิก และลูกเพจทุกท่านด้วยนะครับ กับ #GMI

GMI ถูกควบคุมโดย เขตอำนาจศาลทางการเงินชั้นนำของโลกสองแห่ง

FCA และ VFSC

สำหรับเดือนนี้ สมาชิกที่สนใจสนับสนุน และอยากให้ TraderHouse มี Sponsor ดีดีต่อไปแบบนี้ สามารถสมัครผ่านลิงค์ข้างล่างนี้ครับ

https://gmi-ma.biz/account/register?token=MDQzMTgzYTg4NjQ2MWFhNTYwNGFlOGRmNGIyYTlkNTU%3D

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้
ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

----------------------------------------------------------
สำหรับในกลุ่มจะมีข่าวสาร กลยุทธ์ในการเทรด ให้กับสมาชิกทุกท่านแบบฟรีๆ ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆเพิ่มเติมแอบแฝงแน่นอน

กฏการเข้าห้อง

1.ใช้โปรไฟท์รูปจริงเท่านั้น
2.ใช้เลขพอร์ต ตามด้วยชื่อเล่น หรือชื่อจริง
3.ไม่ก่อกวน หรือสร้างความวุ่นวายในห้อง

ถ้าทำผิดกฏ ขออนุญาติลบออกจากกลุ่ม

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาให้ดีก่อนการลงทุน และเนื้อหาเหล่านี้ไม่มีการชักนำ ชักจูงการลงทุนใดใดทั้งสิ้น โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร

#FED #USD #Gold #XAUUSD #SPX #DJI #FOMC #CNY #EUR #GBP #JPY #ECB #PBOC #BOJ #BOE #WTI #OPEC #RBA #AUD #BOC #CAD #RBNZ #NZD #SNB #CHF