บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ - 26-30 ม.ค. #GOLD #EUR #GBP #JPY #USD

สุนทรพจน์ของทรัมป์ในเวทีเศรษฐกิจโลกช่วยบรรเทาความตึงเครียดลงบ้าง

สัปดาห์ที่แล้ว กรีนแลนด์เป็นจุดสนใจหลักในตลาดการเงินโลก อย่างไรก็ตาม การปรากฏตัวของโดนัลด์ ทรัมป์ ในเวทีเศรษฐกิจโลก (WEF) ที่เมืองดาวอส ตามด้วยสุนทรพจน์ของเขา ช่วยบรรเทาความตึงเครียดลงได้บ้าง การประกาศของเขาที่ว่าสหรัฐฯ จะไม่ใช้ปฏิบัติการทางทหารในกรีนแลนด์ ส่งผลดีต่อปฏิกิริยาของตลาด

ระหว่างการแถลงข่าว ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ มีสิทธิ์เข้าถึงพื้นที่ได้อย่างเต็มที่ และเน้นย้ำว่า “ไม่มีที่สิ้นสุด ไม่มีเวลาจำกัด” ซึ่งบ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญกับข้อเท็จจริง สิ่งนี้ทำให้ตลาดการเงินเชื่อว่าสหรัฐฯ กำลังถอยห่างจากความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น เลขาธิการนาโตยืนยันว่ามีการหารือเกี่ยวกับรายละเอียดการปฏิบัติการ

แม้ว่ารายละเอียดจะยังไม่ชัดเจน แต่ตลาดก็ได้รับความผ่อนคลายชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ปัญหาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขหมายความว่าความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงนโยบายยังคงเป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างมาก

สถานการณ์นี้ส่งผลให้ตลาดหุ้นได้รับแรงกดดันอย่างมาก ในขณะที่ราคาทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล ความเชื่อมั่นในสกุลเงินส่วนใหญ่ดูเหมือนจะต่ำ ยกเว้นฟรังก์สวิส ซึ่งได้รับประโยชน์จากสถานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย สาเหตุหลักมาจากปัญหาทางการเมืองต่างๆ ในสหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น และยูโรโซน ที่กดดันสกุลเงินของประเทศเหล่านั้น

ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐฯ มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการที่สหรัฐฯ เข้าไปเกี่ยวข้องกับเรื่องการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งบั่นทอนค่าเงินและสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ในทางตรงกันข้าม สวิตเซอร์แลนด์มีความมั่นคงทางการเมืองและกฎระเบียบที่แข็งแกร่งซึ่งสนับสนุนระบบการเงิน สถานะที่ไม่เป็นสมาชิกนาโตทำให้สวิตเซอร์แลนด์สามารถรักษาสถานะเป็นกลาง ซึ่งส่งผลให้เศรษฐกิจและสกุลเงินมีความมั่นคงมากขึ้น

เมื่อพิจารณาข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อัตราการเติบโตของ GDP รายปีเพิ่มขึ้นจาก 4.3 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.4 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงทรงตัว รายงานที่ล่าช้าเกี่ยวกับการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น โดยการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงอยู่ที่ 3.5 เปอร์เซ็นต์

ภาพรวมเศรษฐกิจในช่วงต้นปีใหม่แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีปัญหาความตึงเครียดทางการค้าอยู่ แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มต้นปีด้วยสถานะที่แข็งแกร่งขึ้น

ในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสุดสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันอย่างหนัก โดยปิดตลาดลดลง 1.5% เนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเมือง ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาดูความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีความคิดเห็นว่า ประธานเฟดคนใหม่ อาจใช้มาตรการที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง

คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จะประชุมในวันพุธเพื่อประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แม้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่คาดการณ์ไว้ในสัปดาห์นี้ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานทั้งในเดือนมีนาคมและมิถุนายน

ผลลัพธ์ของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับรายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และทุกสายตาจะจับจ้องไปที่การแถลงข่าวของประธานเฟดเพื่อหาแนวทาง

สัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าคงทนและดุลการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประชุม FOMC ที่กำหนดไว้ในวันพุธ

ธนาคารกลางปากีสถาน (SBP) จะประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางปากีสถาน (SBP) จะประกาศการตัดสินใจในวันที่ 26 มกราคม ราคาเสนอซื้อและผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังและพันธบัตรลงทุนของปากีสถาน ซึ่งลดลงต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แม้ว่าแรงกดดันต่อดุลการชำระเงินจะเพิ่มขึ้น แต่ภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากราคาน้ำมันและอาหารที่ลดลง ควบคู่ไปกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่คงที่และการกระตุ้นที่จำเป็นจากเงินโอนจากต่างประเทศ กำลังให้การป้องกันบางส่วนต่อการส่งออกที่ลดลง คำถามเร่งด่วนในขณะนี้คือขอบเขตของการลดอัตราดอกเบี้ยของ SBP ซึ่งอาจอยู่ในช่วง 50 ถึง 100 จุดพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม SBP ต้องพิจารณาถึงความต้องการอาหารที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเดือนรอมฎอนอันศักดิ์สิทธิ์ใกล้เข้ามาในช่วงกลางเดือน โดยปกติแล้ว ราคาอาหารจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงเดือนนี้ ซึ่งควรจะลดลงเพื่อบรรเทาภาระของผู้บริโภค ประสิทธิภาพของคณะกรรมการบริหารและควบคุมราคาในการจัดการเรื่องนี้จะเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง นอกจากนี้ เราไม่สามารถมองข้ามพันธกรณีของเราต่อ IMF เกี่ยวกับการกู้ยืม ซึ่งในปัจจุบันดูเหมือนจะสามารถจัดการได้

โดยรวมแล้ว ผมคิดว่าเศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ความวิตกกังวลที่ไม่สมเหตุสมผลเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่กำลังแย่ลงนั้นเป็นเรื่องที่เข้าใจผิด นักวิจารณ์ควรละเว้นจากการแสวงหาผลประโยชน์ที่ไม่สมจริง และหันมามุ่งเน้นที่การนำเสนอวิธีแก้ปัญหาที่ใช้ได้จริงแทน

การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเกือบครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดที่ 22 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายน 2020 นั้น ส่วนใหญ่ช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมและบรรเทาภาระการขาดดุลทางการเงิน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ส่งผลให้ธุรกิจต่างๆ ให้ความช่วยเหลือแก่ผู้บริโภคผ่านการกู้ยืมที่ถูกลงหรือไม่ ภาคธุรกิจจำเป็นต้องจัดทำเอกสารและประกาศว่าพวกเขาจะสร้างรายได้เพิ่มเติมให้แก่กระทรวงการคลังมากน้อยเพียงใดผ่านการจัดเก็บภาษีที่เพิ่มขึ้น

ในขณะเดียวกัน สกุลเงินหลัก ๆ โดยทั่วไปอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ความแข็งแกร่งของสกุลเงินเหล่านั้นลดลง

ผู้ผลิตรถยนต์ลดราคารถยนต์ลงหรือไม่ หรือราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และสินค้าอื่น ๆ ลดลงหรือไม่ เนื่องจากทั้งเงินเยนญี่ปุ่นและเงินหยวนจีนอ่อนค่าลง?

การส่งออกของปากีสถานไปยังยุโรปมีมูลค่ารวมประมาณ 8.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ผลกระทบจะเป็นอย่างไรหากสกุลเงินยูโรอ่อนค่าลง?

นอกจากนี้ สถานะสภาพคล่องของเงินรูปีเป็นอย่างไร ซึ่งมีปริมาณไม่เพียงพอมาเกือบสิบปีแล้ว ดังที่เห็นได้จากธุรกรรมในตลาดเปิด (OMO) ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ยอดรวมคงค้างของทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินอิสลามอยู่ที่ 13,829 พันล้านรูปี

“ข้อมูลสิ้นปี ณ เดือนธันวาคม 2024 บ่งชี้ว่าอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (ADR) ฟื้นตัวขึ้น โดยเพิ่มขึ้นเป็น 52.86% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารกลางปากีสถาน (SBP) ที่เผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ไม่ค่อยดีนัก โดยสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของ ADR เหลือ 37.93% มีความหวังว่าตัวเลขปิดท้ายเดือนธันวาคม 2025 จะแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ มิเช่นนั้น อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากของธนาคารที่ลดลงอาจยืนยันถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่กำลังดำเนินอยู่ การที่อัตราส่วนนี้เพิ่มขึ้นสูงกว่า 50% เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ”

บทวิเคราะห์รายสัปดาห์ — 26-30 มกราคม

GOLD @ 5040 ดอลลาร์สหรัฐ — ดังที่ผมได้กล่าวไว้ในโพสต์ก่อนหน้านี้ สัปดาห์ที่แล้วทองคำและเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญท่ามกลางวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ นอกจากนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าทองคำไม่เพียงแต่แตะระดับเป้าหมายวันที่ 29 ธันวาคม 2025 ที่ผมกล่าวถึงใน Business Recorder เท่านั้น แต่ยังเกินเป้าหมายนั้นด้วย การพัฒนาในครั้งนี้ทำให้ราคาทองคำมีโอกาสที่จะบรรลุเป้าหมายที่ผมคาดการณ์ไว้ที่ 5,200-5,500 ดอลลาร์สหรัฐภายในเดือนธันวาคม 2026 สัปดาห์นี้ ผมคาดว่าราคาทองคำจะยังคงซื้อขายในลักษณะเดิม โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อความเชื่อมั่นในการซื้อ อาจมีการปรับฐานบ้างเป็นครั้งคราว ซึ่งเป็นโอกาสในการซื้อเมื่อราคาลดลง ผมคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ และอาจสูงกว่านั้นในสัปดาห์นี้ ระดับแนวรับอยู่ที่ 4,910 และ 4,820 ดอลลาร์สหรัฐ หากทะลุเหนือ 5,068 ดอลลาร์สหรัฐได้ จะกระตุ้นให้ราคาเคลื่อนตัวไปสู่ ​​5,100 ดอลลาร์สหรัฐหรือสูงกว่านั้น แม้ว่าความผันผวนของตลาดคาดว่าจะยังคงอยู่ และ 5,200 มีโอกาสเป็นเป้าหมายต่อไป

EUR @ 1.1828 — ยูโรได้แตะเป้าหมายรายสัปดาห์ของผมที่ 1.1820 แล้ว จะต้องทะลุ 1.1920 ขึ้นไปจึงจะเห็นการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐาน แต่ต้องลดลงต่ำกว่าช่วง 1.1810-1.1820 เพื่อให้ถึง 1.1750

GBP @ 1.3645 — เงินปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้นอย่างมากเกินความคาดหมาย โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง หากไม่สามารถทะลุช่วง 1.3690–00 ได้ อาจอ่อนค่าลงและอาจร่วงลงไปถึง 1.3520 หากทะลุต่ำกว่าระดับนี้ อาจส่งผลให้ขาดทุนต่อไป มิฉะนั้นอาจแข็งค่าขึ้นไปถึง 1.3730

JPY @ 155.72 — คู่เงินดอลลาร์/เยน อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตลาดจำเป็นต้องพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการแทรกแซงดังกล่าว มิเช่นนั้นดอลลาร์อาจดีดตัวขึ้น ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 154.35 และ 153.80 หากแข็งค่าขึ้นเหนือ 157.10 อาจมุ่งสู่เป้าหมายที่ 158.20

สนับสนุน Sponsor และเข้ากลุ่มได้ตามด้านล่างนี้เลยครับ

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XS .com กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x ORCA x #XS .com สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://my.xs.com/th/links/go/3660

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 5$/lot

———————————————

เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค XM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #XM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://clicks.pipaffiliates.com/c?c=940839&l=th&p=1

และกรอกโค๊ด : TRADERHOUSEREBATE

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot เทรดทองคำ ะรับ Rebate ในการเทรดคืน 4 - 6$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี

———————————————
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค HFM กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #HFM สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://www.hfm.com/sv/?refid=30412016&acid=w3do53q8ua

และกรอกโค๊ด : w3do53q8ua

สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน

****เพื่อเข้ากลุ่ม และรับ Rebate ในการเทรดคืน 3 - 5$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี

----------------------------------------------------------
เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค PUPrime กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #PUPrime สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://puvip.co/VvEbQj

และกรอกโค๊ด : traderhouse

สำหรับสมาชิกที่มี port แล้ว ให้นำโค๊ดนี้ไปกรอก แล้วเปิดบัญชีเพิ่ม ก็ได้เช่นเดียวกัน

****เพื่อเข้ากลุ่มสมาชิกฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 100$ และรับ Rebate ในการเทรดคืน 2 - 4$/lot ขึ้นอยู่กับสินค้าที่เทรดและประเภทบัญชี สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

----------------------------------------------------------

กติกาง่ายๆ เข้ากลุ่ม sponsor ของโบรค CPT Markets กับเทรดเดอร์เฮ้าส์ x #CPT

สมัครผ่านลิงค์ด้านล่างนี้

https://bit.ly/TraderHouseClient

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้ ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

*****และสำหรับสมาชิกในกลุ่ม สามารถเข้าเรียน"ออนไลน์ฟรีในเดือนนั้นๆ"

———————————————

และสมาชิกหรือลูกเพจ TraderHouse ฝากช่วงนี้
ฝากเพียง 100$ สามารถเข้ากลุ่มปิดได้ 1 เดือน โดยรักษาสถานะการเทรด เดือนละ 1 lot เท่านั้น

----------------------------------------------------------
สำหรับในกลุ่มจะมีข่าวสาร กลยุทธ์ในการเทรด ให้กับสมาชิกทุกท่านแบบฟรีๆ ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆเพิ่มเติมแอบแฝงแน่นอน

กฏการเข้าห้อง

1.ใช้โปรไฟท์รูปจริงเท่านั้น
2.ใช้เลขพอร์ต ตามด้วยชื่อเล่น หรือชื่อจริง
3.ไม่ก่อกวน หรือสร้างความวุ่นวายในห้อง

ถ้าทำผิดกฏ ขออนุญาติลบออกจากกลุ่ม

คำเตือน : การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาให้ดีก่อนการลงทุน และเนื้อหาเหล่านี้ไม่มีการชักนำ ชักจูงการลงทุนใดใดทั้งสิ้น โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร
#FED #USD #Gold #XAUUSD #SPX #DJI #FOMC #CNY #EUR #GBP #JPY #ECB #PBOC #BOJ #BOE #WTI #OPEC #RBA #AUD #BOC #CAD #RBNZ #NZD #SNB #CHF